Sistema de negociação de alta freqüência

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Negociação de alta freqüência - HFT.

O que é 'High-Frequency Trading - HFT'

O comércio de alta freqüência (HFT) é uma plataforma de negociação de programas que usa computadores poderosos para realizar um grande número de pedidos em velocidades muito rápidas. Ele usa algoritmos complexos para analisar múltiplos mercados e executar ordens com base em condições de mercado. Normalmente, os comerciantes com as velocidades de execução mais rápidas são mais rentáveis ​​do que os comerciantes com velocidades de execução mais lentas.

BREAKING Down 'High-Frequency Trading - HFT'

Benefícios da HFT.

O principal benefício da HFT é que melhorou a liquidez do mercado e eliminou os spreads de oferta e solicitação que anteriormente seriam muito pequenos. Isso foi testado pela adição de taxas no HFT, e como resultado, os spreads de oferta e solicitação aumentaram. Um estudo avaliou a forma como os spreads de compra e oferta canadenses mudaram quando o governo introduziu taxas na HFT, e verificou-se que os spreads de oferta e solicitação aumentaram 9%.

Críticas de HFT.

A HFT é controversa e foi encontrada com críticas severas. Ele substituiu uma grande quantidade de broker-dealers e usa modelos e algoritmos matemáticos para tomar decisões, levando a decisão e a interação humana fora da equação. As decisões ocorrem em milisegundos, o que pode resultar em grandes movimentos no mercado sem razão. Por exemplo, em 6 de maio de 2018, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) sofreu sua maior queda no ponto intradiário, diminuindo 1.000 pontos e caindo 10% em apenas 20 minutos antes de subir de novo. Uma investigação do governo culpou uma enorme ordem que desencadeou uma venda para o acidente.

Uma crítica adicional da HFT é que permite que as grandes empresas lucrem à custa dos "pequenos", ou dos investidores institucionais e de varejo. Outra queixa importante sobre a HFT é que a liquidez fornecida pela HFT é "liquidez fantasma", o que significa que fornece liquidez que está disponível para o mercado um segundo e foi a próxima, impedindo que os comerciantes realmente possam negociar essa liquidez.

O que é o comércio de alta frequência?

A negociação de alta freqüência é uma plataforma de negociação automatizada usada por grandes bancos de investimento, hedge funds e investidores institucionais, que utiliza computadores poderosos para realizar um grande número de pedidos a velocidades extremamente altas. Essas plataformas de negociação de alta freqüência permitem que os comerciantes executem milhões de pedidos e digitalizem vários mercados e trocas em questão de segundos, dando assim às instituições que usam as plataformas uma grande vantagem no mercado aberto.

Os sistemas usam algoritmos complexos para analisar os mercados e são capazes de detectar tendências emergentes em uma fração de segundo. Ao ser capazes de reconhecer mudanças no mercado, os sistemas de negociação enviam centenas de cestas de ações para o mercado em spreads de oferta e solicitação que são vantajosos para os comerciantes. Ao antecipar e superar as tendências para o mercado, as instituições que implementam a negociação de alta freqüência podem obter retornos favoráveis ​​sobre os negócios que eles fazem essencialmente pelo spread de oferta e oferta, resultando em lucros significativos.

O comércio de alta frequência tornou-se um lugar comum nos mercados na sequência da introdução de incentivos oferecidos pelas bolsas para que as instituições adicionem liquidez aos mercados. Ao oferecer pequenos incentivos a esses fabricantes de mercado, as bolsas obtêm liquidez adicional e as instituições que fornecem liquidez também vêem maiores lucros em cada comércio que eles fazem, além de seus spreads favoráveis. Embora os spreads e os incentivos representem uma fração de 1 centavo por transação, multiplicar isso por um grande número de negócios por dia equivale a lucros consideráveis ​​para os comerciantes de alta freqüência.

Muitos vêem o comércio de alta freqüência como antiético e uma vantagem injusta para as grandes empresas contra instituições menores e investidores. (Para tentar sua mão no comércio on-line, leia Stimular suas habilidades com negociação simulada e confira o Investopedia Stock Simulator para negociar ações livres de risco!

College Kids são agora alta freqüência de troca de dormitórios.

O estudante universitário Spencer Singleton está entre uma crescente banda de amadores voltando-se para a negociação automatizada de ações automatizadas por computador - até agora a reserva de hedge funds e mega corretores - e diz que está batendo o mercado.

Singleton, com sede em Texas, venceu um concurso em julho passado por um site de investimento algorítmico para escrever programas de negociação. O site, Quantopian, deu-lhe US $ 100.000 para colocar seu modelo em ação por seis meses e disse-lhe para manter lucros.

O jogador de 21 anos diz que seu portfólio cresceu cerca de 1,5% neste ano, contra uma queda de 8% no índice de ações S & amp; P 500. Da mesma forma, ele fez cerca de 2,5% desde meados de setembro, enquanto o índice dos EUA perdeu mais de 7% no período.

Outros amadores tentaram o mesmo jogo de seus quartos da frente ou galpões de jardim e acabaram ficando queimados, concluindo que isso é uma caçada ao "ouro & # 8217; s # 8221; melhor para os grandes jogadores, a menos que você seja um ex-profissional ou um garoto do computador.

Singleton não é - ele é um estudante de terceiro ano de gerenciamento da cadeia de suprimentos -, mas diz que a competição deu sua grande chance. Como estudante universitário, não teria conseguido US $ 100.000 em um milhão de anos para negociar, e # 8221; ele disse à Reuters. & # 8220; Teria facilmente levado 10 anos para eu desenvolver uma plataforma de algo complicada como a oferecida por Quantopian. & # 8221;

As plataformas de negociação on-line orientadas por programas, como a Quantpian e a QuantConnect e a base britânica Cloud9trader, com sede nos Estados Unidos, que têm clientes em todo o mundo, não existiram no auge da crise financeira de 2008.

No entanto, Singleton disse que testou seu modelo contra dados históricos do ano de crise, obtendo um retorno de 16% contra uma queda de 38% no índice S & amp; P.

Um grande número de amadores agora está tentando atingi-lo rico nos mercados globais, com o mercado global de comércio no varejo no valor de US $ 3 trilhões nos Estados Unidos.

Mas enquanto a negociação automatizada representa cerca de 75 por cento de todo o volume de mercado financeiro, apenas uma pequena fração de comerciantes independentes ou amadores os usam devido à tecnologia complexa, necessidade de dados históricos maciços e altos custos.

No entanto, as empresas que fornecem plataformas para o aluguel de casas & # 8220; algues & # 8221; Dizem que a popularidade está crescendo entre todos, desde executivos de publicidade e engenheiros de telecomunicações para empreiteiros de defesa.

O fundador e executivo-chefe da Aspian, John Fawcett, disse que a sua adesão aumentou para 60 000 desde 35 mil menos do que um ano atrás, enquanto o fundador e CEO da QuantConnect, Jared Broad, viu um salto em sua participação em 17 mil em comparação com 6.000 no ano anterior .

Broad disse que as estratégias automatizadas tendem a fazer bem quando os mercados são voláteis ou diminuindo acentuadamente, acrescentando que os volumes de negociação em uma de suas corretoras cresceram 300% em apenas três semanas em 2018.

O seu rápido crescimento aumenta o risco de manipulação de mercado ou fraude, mas a Aspian disse que criou muitas salvaguardas, incluindo limites no número de negócios que os clientes podem fazer.

Navinder Singh Sarao, com sede em Londres, foi preso no ano passado, com as autoridades dos EUA ligando seus negócios de computador automáticos para o flash crash do & # 8220; # 8221; em 2018, que secou brevemente US $ 1 trilhão dos mercados de ações dos EUA.

Sarao, que trocou de seus pais & # 8217; perto do aeroporto de Heathrow, em um subúrbio de Londres, está lutando contra os EUA tentando extraditá-lo. Um tribunal britânico deve ouvir o caso em 4 de fevereiro.

Essencialmente, as plataformas de negociação on-line baseadas em regras fornecem ferramentas e tutoriais para as pessoas escreverem algoritmos em navegadores da Web e testar seus modelos com anos de dados históricos. Eles também ajudam as pessoas a abrir contas com corretores aprovados.

É difícil verificar de forma independente as reivindicações de comerciantes de varejo que dizem ter feito muito dinheiro este ano, quando as preocupações com uma economia chinesa em desaceleração e o preço do petróleo em queda acabaram com US $ 8 trilhões dos mercados de ações mundiais apenas em janeiro.

Algumas pessoas como Jason Roberts perderam e saíram. Ele passou cerca de seis anos, de aproximadamente 1999 a 2004 e novamente em 2008, construindo software de negociação automatizado antes de sair para ajudar projetos de inicialização na web e celular.

Roberts disse que cada vez que ele se juntou com comerciantes em um empreendimento comercial automatizado, suas estratégias e idéias perderam a marca, mesmo que anteriormente tenham sido bem-sucedidas como profissionais do mercado.

Como as corretoras, esses sites de negociação ganham dinheiro quando as pessoas usam suas plataformas, por isso está interessado em convencê-lo de que você pode vencer o mercado, e # 8221; disse Roberts, que agora é consultor do serviço de viagem Uber.

Não estou totalmente convencido de que é possível vencer o mercado de forma consistente, quer você seja negociado manualmente, guiado por experiência e intuição ou algorítmica, o que equivale a seguir um conjunto codificado de regras & # 8230; É fácil perder dinheiro com negociação algorítmica, assim como com qualquer investimento. & # 8221;

Julien Turc, chefe da estratégia quantitativa de ativos cruzados da Societe Generale, disse que a construção de uma estratégia de negociação sistemática é muito difícil. É fácil encontrar estratégias que teriam feito bem no passado, mas mais difícil ganhar dinheiro com elas no futuro.

& # 8220; No entanto, o comércio de algoritmos está ficando mais popular agora, pois você obteve melhores tecnologias, os reguladores empurram para negociações transparentes e eletrônicas e cada vez mais se torna difícil ganhar dinheiro usando ferramentas de negociação tradicionais. # 8221;

Singleton e Michael Van Kleeck, outro vencedor do concurso mensal de escrita de código da Quespian & # 8217; em junho passado, estão entre milhares de entusiastas que, desconsiderados pelas críticas, acreditam que têm uma vantagem sobre os métodos comerciais tradicionais.

& # 8220; Os seres humanos são consistentemente menos performantes porque têm interferência emocional. O comércio de Algo formaliza a sua estratégia por conta própria e define limites claros na sua exposição ao risco, & # 8221; disse Jon Kafton, fundador da Cloud9Trader, um site de negociação online automatizado sendo julgado.

Para Kleeck, os sites de algo e as plataformas de negociação atraem aqueles que, como ele, têm um apetite voraz por ler qualquer coisa relacionada a ganhar dinheiro nos mercados financeiros.

Não é uma ciência do foguete, embora possa haver alguns cientistas de foguete no fórum. Isso é parte da disseminação geral da tecnologia em vidas cotidianas. & # 8221; (Reportagem de Atul Prakash, edição de Sudip Kar-Gupta e David Stamp)

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Cotações atrasadas pelo menos 15 minutos. Dados de mercado fornecidos pela Interactive Data. ETF e fundos mútuos fornecidos pela Morningstar, Inc. Termos e condições da Dow Jones: djindexes / mdsidx / html / tandc / indexestandcs. html.

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